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博时基金桂征辉:看好中盘蓝筹 投资中证500正当时

发布时间:2017-09-02 13:57 点击次数: 来源:网络整理

“拉长时间看,以中盘蓝筹、均衡配置为特点的中证500指数收益将跑赢沪深300指数,在目前市场处于底部区域、中证500相对沪深300估值更具吸引力的时点上,投资中证500指数增强型基金正当其时。”博时中证500指数增强基金拟任基金经理桂征辉说。

据了解,中证500指数作为跨市场中小盘指数,不仅是交易所的核心指数,也是股指期货市场仅有的中小盘标的,成分股覆盖沪深两市500家中盘蓝筹公司,广泛代表沪深两市中小企业整体走势。桂征辉介绍,中证500指数编制的特点在于中盘蓝筹、行业均衡。数据显示,2005年1月4日指数基期至2017年6月30日,中证500收益率达521.95%,波动率为33.70%。同期沪深300收益率为266.68%,波动率29.81%。

“从量化的角度来说,合理的投资方式是以配置应对、以均衡取胜,通过长期投资获得绝对收益。中证500指数长期表现优秀的最重要原因即在于均衡。”桂征辉解释,首先,从大小盘来说它是均衡的,中盘蓝筹有很多细分子行业的龙头,行业竞争地位较好。另外,一个企业能够成长为中盘蓝筹就表明企业已经过了初创阶段,经营风险降低,同时还有较高的成长性。其次,中证500的行业分布均衡,前10大行业占比都在4%以上;周期性行业和非周期性行业配比也比较均衡,行业均衡在业绩表现中即为“东方不亮西方亮”。

“大家普遍认为目前市场处于底部区域,如果看好市场,指数基金尤其是指数增强型的产品是非常好的投资工具。”桂征辉说,A股市场从2015年到现在已经跌了两年,沪深300和上证50指数已经是上涨趋势,创业板和中证500指数目前是反弹趋势。如果沪深300能延续良好涨势的话,也会带动中证500和创业板指数走出长期慢牛。至少从目前走势来看,沪深300指数走得比较稳健,中证500也在沪深300的带动下向好。

据了解,博时中证500指数增强基金的“增强”是基于量化手段、在保证偏离度的情况下,在全部标的股上做增强。根据数据,桂征辉管理的博时裕富沪深300指数基金自2003年成立以来,截至8月24日,累计收益330.97%,年化收益10.99%,同期沪深300指数涨幅为217.22%;今年以来博时沪深300A取得15.35%的正收益,在全市场437只同类基金中排名前1/5。

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